Une obligation d’entreprise est une méthode de collecte de fonds auprès d’investisseurs. La plupart des entreprises émettent des obligations d’entreprise pour financer leurs activités commerciales. En échange d’un investissement, l’organisme émetteur des obligations s’engage à verser à intervalles réguliers un intérêt sur le montant investi. Ensuite, à la date d’échéance des obligations, le capital total investi dans les obligations de sociétés est remboursé.
Les obligations de sociétés sont l’une des nombreuses options d’investissement disponibles aujourd’hui. Ils constituent généralement une option prudente pour un portefeuille, car le taux d’intérêt est généralement fixé sur le capital de l’investissement pour la durée de vie de l’obligation. Comparé aux obligations d’État, aux espèces ou aux dépôts à terme dans une banque, le rendement d’une obligation d’entreprise est généralement plus élevé.
Dans le même temps, une obligation d’entreprise est généralement un investissement plus prudent que les actions qui peuvent être émises par la même entreprise.
Liste des avantages des obligations d’entreprise
1. Les paiements sur une obligation d’entreprise sont structurés.
Les obligations d’entreprise offrent un plan de rémunération structuré pour les investisseurs, qui constitue une source de revenu fiable. Bien que les rendements d’une obligation de société ne soient pas toujours compétitifs par rapport aux rendements des actions ou des fonds communs de placement, il existe un calendrier de revenus fiable sur lequel dépendre, qui peut ensuite être utilisé pour effectuer de futurs investissements. En s’appuyant sur des versements ou des dividendes pour ce revenu, il y a moins de garanties.
2. Les porteurs d’obligations sont classés comme créanciers et ont une subordination plus élevée.
Les actionnaires peuvent ne pas être en mesure de réclamer leurs investissements si une entreprise ferme ou fait faillite. Les obligations d’entreprise sont classées en dette, ce qui confère aux détenteurs d’obligations le statut de créancier. Ils sont souvent mieux classés que les autres créanciers lorsque les actifs sont distribués au cours d’une procédure de faillite. Dans une telle situation, l’obligataire peut ne pas réaliser de profit, bien qu’il ait de meilleures chances de récupérer une partie de son investissement initial.
3. Les structures de prix des obligations de sociétés sont cohérentes.
Vous pouvez acheter des obligations de sociétés par le biais d’offres publiques ou de bourses. Ceux-ci sont appelés respectivement marché primaire et marché obligataire secondaire. Vous recevrez toujours un prospectus lorsque vous achetez des obligations de sociétés en privé et demandez un achat direct. Bon nombre de ces obligations, y compris privées, peuvent être vendues en bourse après leur émission. Il y a moins de fluctuations dans la structure des prix, ce qui contribue à stabiliser un portefeuille.
4. Certaines obligations d’entreprises peuvent être converties en actions.
Afin de rémunérer les investisseurs qui achètent des obligations d’entreprises, certaines entreprises peuvent proposer des actions au lieu de paiements en espèces. Cela peut faire partie de l’accord initial lors de l’investissement. Il peut également s’agir d’une option autorisée comme moyen d’améliorer la liquidité de trésorerie d’une entreprise qui essaie peut-être de restructurer sa dette. Lorsque cela se produit, les actions peuvent être vendues plus facilement sur le marché secondaire et à la valeur actuelle des actions. Dans les bonnes circonstances, les investisseurs pourraient obtenir un rendement plus élevé de cette option.
5. Les rendements des obligations de sociétés sont généralement meilleurs que ceux des autres obligations.
Il existe plusieurs types d’obligations disponibles pour les investisseurs à considérer. Les obligations de sociétés ont tendance à offrir un meilleur rendement car elles présentent plus de risques que les autres types d’obligations. L’achat d’obligations du Trésor ou d’État qui ont une garantie spécifique présente une meilleure chance d’avoir un remboursement complet sur sa durée de vie utile. C’est pourquoi les obligations de sociétés sont souvent la seule option disponible pour les investisseurs à la recherche d’une opportunité de revente potentielle sur le marché secondaire. En 2015, les obligations d’État adossées à l’Allemagne avaient un taux d’intérêt de -0,05%. Les obligations d’entreprises d’une maturité de 7 à 10 ans avaient un rendement de plus de 3% dans le même temps.
6. Il existe plusieurs structures d’obligations de sociétés à considérer.
Actuellement, il existe plusieurs types d’obligations de sociétés disponibles sur les marchés primaire et secondaire. Certaines obligations ont une échéance de 5 ans ou moins. D’autres peuvent mûrir à 12 ans ou plus. Certaines obligations à long terme peuvent avoir des échéances de 20 ou 30 ans. Il existe des taux d’intérêt fixes qui paient le même taux d’intérêt, généralement chaque année, mais certains peuvent proposer des paiements deux fois par an. Les coupons échelonnés permettent au taux d’intérêt de changer à des moments prédéterminés.
7. Vous avez une source de revenus prévisible.
La plupart des obligations de sociétés offrent un calendrier prévisible pour vos paiements, vous permettant de planifier à l’avance les paiements qui seront reçus. Un produit d’investissement, tel qu’un fonds obligataire, peut offrir des paiements plus fréquents, bien que les paiements soient également plus imprévisibles. Si votre portefeuille nécessite une spécificité avec les paiements de revenu que vous recevez, les obligations de sociétés sont une bonne combinaison de risque et de récompense pour augmenter la richesse au fil du temps.
Liste des inconvénients des obligations de sociétés
1. Les obligations de sociétés offrent rarement une croissance du capital.
Les obligations ne sont pas conçues pour augmenter en valeur aussi longtemps qu’elles sont détenues. Bien que la valeur de certaines obligations puisse augmenter (ou diminuer) sur le marché libre en raison de l’évolution des conditions économiques, le but d’une obligation est de fournir des paiements d’intérêts structurés tout en restituant le capital à l’investisseur au fil du temps.
2. Les obligations peuvent être en défaut.
Ce n’est pas parce qu’il y a moins de risque avec une obligation d’entreprise que le risque est nul. Les sociétés peuvent parfois faire défaut sur leurs obligations parce qu’elles n’ont plus la capacité de payer leurs factures. Lorsque cela se produit, il peut y avoir peu d’options pour un détenteur d’obligations pour récupérer son capital initial. Contrairement à d’autres formes de dettes contractées, le prospectus décrit les risques d’investissement potentiels pour chaque investisseur. Si l’entreprise ferme tout simplement, il peut être difficile de récupérer les fonds.
3. C’est une ressource financière qui peut être difficile à vendre.
Bien que les obligations de sociétés puissent être revendues à d’autres, les conditions économiques doivent être presque parfaites pour que cela se produise pour un investisseur. En effet, d’autres investisseurs souhaitent réaliser un profit sur l’investissement, ce qui signifie que l’investisseur initial devrait subir une perte sur la transaction. La seule façon pour l’investisseur initial de réaliser un profit, autre que d’offrir un rabais sur la vente, serait que les taux d’intérêt des obligations augmentent suffisamment pour que cela se produise.
4. Les marchés secondaires ont moins d’acheteurs que les marchés primaires.
En raison de la structure de remboursement d’une obligation d’entreprise, il peut n’y avoir aucun acheteur sur le marché secondaire pour certaines obligations. Si un investisseur souhaite ajouter ces obligations à son portefeuille, il est presque obligé de regarder le marché primaire, d’examiner chaque perspective et de faire le meilleur choix possible parmi les options disponibles. Ce processus nécessite un engagement de temps que certains investisseurs peuvent ne pas avoir.
5. Elle repose sur la stabilité du taux d’intérêt pour obtenir la rentabilité.
Les obligations de sociétés sont basées sur les taux d’intérêt actuels disponibles sur votre marché. Si le taux d’intérêt est de 1%, il restera à ce pourcentage pour la durée de vie de l’obligation. Si les taux d’intérêt augmentent pendant la période de remboursement de l’obligation, les revenus disponibles pour l’investisseur diminuent. Dans certaines situations, les variations des taux d’intérêt peuvent être suffisamment spectaculaires pour anéantir tout rendement de l’obligation de société, obligeant l’investisseur à conserver un produit jusqu’à ce qu’il atteigne la fin de sa durée de vie utile.
6. Un investissement plus élevé est nécessaire pour acheter une obligation de société.
Le montant minimum d’achat d’une obligation d’entreprise dépend de l’émetteur. Bien que certaines obligations de sociétés puissent être émises pour aussi peu que 1 000 $, certaines obligations de sociétés peuvent avoir une exigence d’achat minimale de 25 000 $ ou plus. Ces minimums d’investissement ne s’appliquent pas aux actions, où une personne peut acheter une seule action au taux du marché si elle le souhaite. Cette structure donne à certains investisseurs de niveau inférieur moins d’opportunités de s’impliquer dans ce processeur.
7. Les obligations vous obligent à faire évoluer votre portefeuille.
Pour que les obligations de sociétés soient une source de revenu efficace, vous devez faire plus que gérer les risques de chaque investissement. Vous devez également adapter votre portefeuille pour avoir différentes obligations avec des dates d’échéance différentes. Ensuite, vous devez enregistrer chaque chèque d’intérêt lorsqu’il arrive, gérer les situations dans lesquelles l’entreprise demande une caution et les complications fiscales potentielles qui surviennent à chaque action.
8. Les paiements de bonus sont rares.
La plupart des obligations de sociétés ne paieront qu’une fois par an. Si un investisseur devait plutôt se tourner vers des fonds obligataires, il y a de fortes chances que des paiements mensuels soient reçus à la place. Même les actions à dividendes élevés offriraient probablement 4 paiements par an au lieu d’un seul. Pour les investisseurs qui ont besoin de dépôts fréquents pour faire face à leurs dépenses quotidiennes, les obligations de sociétés peuvent ne pas offrir la flexibilité requise.
Chaque investisseur doit évaluer soigneusement les avantages et les inconvénients des obligations de sociétés avant de prendre une décision d’investissement. Un examen attentif de chaque prospect est nécessaire avant de prendre la décision d’investir. Tout conseil présenté ici est uniquement à des fins d’information générale et ne constitue pas une recommandation spécifique pour investir dans des obligations d’entreprise ou tout autre type d’investissement.
