Les sociétés de portefeuille ne sont pas le type d’entreprise que quelqu’un envisage traditionnellement. Plutôt que de produire des biens ou des services destinés à la consommation, ces entreprises détiennent simplement des actions dans d’autres entreprises. Ce type de structure unique présente des avantages certains, mais certains inconvénients doivent également être traités. Voici quelques-uns des principaux avantages et inconvénients des sociétés de portefeuille.
Les avantages d’une société de portefeuille
1. Les dividendes perçus par la société holding sont exonérés d’impôt.
Cela aide la société mère à avoir un impact économique local avec moins de risque global. Bien que les travailleurs ne fabriquent pas de biens et de services, ils continuent à contribuer en gagnant de l’argent sur la base de leurs stratégies d’investissement et en le dépensant localement.
2. Le niveau de risque juridique est réduit.
Parce que les sociétés holding sont essentiellement actionnaire d’une organisation, elles ne courent pas les mêmes risques juridiques que si elles produisaient des biens et des services. Votre participation peut être affectée financièrement si l’une des sociétés dans lesquelles vous détenez des actions perd un procès pour une raison quelconque, mais elle n’aura pas de responsabilité légale directe qui pourrait être encore plus coûteuse.
3. Cela ne limite pas une entreprise à avoir certaines fonctions traditionnelles.
Aux États-Unis, une entreprise peut être considérée comme une société holding si 60 % de son revenu brut ajusté provient de dividendes, de redevances, d’intérêts et/ou de loyers. Cela permet à une entreprise de s’engager dans un large éventail d’opportunités commerciales et encore potentiellement de fabriquer et de vendre des produits de consommation si elle reconnaît qu’une opportunité existe.
4. Les sociétés holding ont accès à des opportunités de prêt plus sûres.
Étant donné que les actions normalement détenues par une société holding sont considérées comme un actif tangible, des prêts sécurisés basés sur leur valeur peuvent être garantis à des taux d’intérêt beaucoup plus bas. Si la société holding fait défaut sur le prêt, l’actif est simplement transféré au détenteur du prêt. Cela présente un faible risque pour toutes les personnes impliquées et permet à une société de portefeuille d’étendre ses investissements lorsque cela est logique sans leur coûter un revenu courant pour le faire.
Les inconvénients d’une holding
1. La gestion de l’entreprise n’est pas très transparente.
Warren Buffet est l’exception à la règle plutôt qu’un bon exemple de ce que fait une société holding. La plupart des sociétés holding ont leur conseil d’administration, leurs actionnaires ou les deux dans l’ignorance de la façon dont l’entreprise est gérée. Plutôt que d’être directement impliquées dans les opérations quotidiennes de l’entreprise, ces entités agissent davantage comme une caisse de résonance pour les conseils et la consultation. À bien des égards, en dehors des principales personnes impliquées, il y a beaucoup de choses qui peuvent ne pas être connues.
2. Il peut être difficile de liquider des actifs lorsque cela est nécessaire.
Si un marché haussier se transforme rapidement en marché baissier, une société holding peut se retrouver dans une situation difficile. Ils peuvent avoir un portefeuille diversifié, mais certaines actions peuvent devoir être abandonnées afin de limiter les pertes financières d’un investissement. Il peut également y avoir des amendes et des pénalités à payer, mais il n’y a pas beaucoup d’argent disponible pour que cela se produise. L’achat est facile pour une société holding. La vente est un peu plus difficile.
3. La volatilité des marchés entraîne la vulnérabilité des entreprises.
Une société holding est aussi forte que sa stratégie d’investissement et l’économie qui la sous-tend. Cela signifie qu’il y a moins de prévisibilité dans les bénéfices annuels d’une société holding par rapport à une entreprise plus traditionnelle. Les sociétés holding ne peuvent pas non plus introduire de nouveaux produits ou tester de nouveaux services autant qu’une société traditionnelle peut le faire pour créer de nouvelles sources de revenus.
4. Les actionnaires peuvent avoir des intérêts divergents.
Chaque fois qu’il y a des intérêts concurrents pour une société holding, cela affectera les prix des actions concernées. Les actionnaires peuvent détenir des actions d’une société dans laquelle la société holding décide déjà d’investir. La société holding peut également choisir de céder une partie de son capital dans une société. Il y a beaucoup de hauts et de bas en matière de stabilité financière pour toutes les personnes impliquées si une société holding est très active, ce qui peut rendre difficile la planification de l’avenir pour certaines des personnes impliquées.
Une société de portefeuille peut fournir une source stable de revenus. Il peut également s’agir d’une entité commerciale très volatile affectant de nombreuses autres sur la voie de la rentabilité. Les avantages et les inconvénients des sociétés de portefeuille mentionnés ici ne sont que quelques-uns des points clés à considérer. Avant de créer une entreprise ou de vous impliquer dans un investissement, il est préférable de demander des conseils juridiques et commerciaux pour vous assurer d’être aussi protégé que possible.
