Les FPI ont été créées pour la première fois en 1960 lorsque le président Dwight D. Eisenhower a signé la loi publique 86-779. Le premier REIT, l’American Realty Trust, a été fondé en 1961. Depuis lors, plus de 30 pays ont également établi la légalité des REIT.
L’avantage des FPI est qu’elles permettent à n’importe qui d’investir dans des portefeuilles d’actifs immobiliers comme ils le feraient dans n’importe quel autre secteur. Les véhicules d’investissement les plus courants sont les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse, ou ETF. Les actionnaires d’une FPI gagnent alors une partie des revenus produits par les investissements immobiliers sans avoir besoin de posséder des biens immobiliers pour ce faire.
Les FPI doivent verser un minimum de 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires. La plupart des FPI paieront 100 %.
Statistiques importantes du secteur des FPI
# 1. La capitalisation boursière actuelle des FPI cotées à la Bourse de New York est de 955,8 milliards de dollars. Il existe actuellement 191 REIT cotées à la Bourse de New York. (Narit)
# 2. Les FPI cotées, qui comprennent les mREIT et les actions, ont versé plus de 53 milliards de dollars de dividendes en 2017. Les FPI publiques non cotées ont également versé plus de 4 milliards de dollars de dividendes en 2017. (Nariet)
# 3. Environ 76 % des dividendes annuels versés par les FPI sont considérés comme un revenu imposable ordinaire. 14% des dividendes annuels sont considérés comme un gain en capital à long terme, tandis que le pourcentage restant est considéré comme un retour sur capital. (Nariet)
# 4. En mars 2008, le volume quotidien moyen des transactions en dollars des FPI était de 4,5 milliards de dollars. En mars 2018, le volume quotidien moyen des transactions en dollars était de 7,2 milliards de dollars. (Nariet)
# 5. En 2016, les FPI ont généré plus de 119 milliards de dollars de revenus gagnés, contribuant à 2 millions d’emplois à temps plein à l’économie des États-Unis. (Le formulaire FPI)
# 6. Les FPI possèdent plus de 200 000 propriétés aux États-Unis. Ces propriétés représentent plus de 3 000 milliards de dollars d’actifs immobiliers bruts selon les structures d’évaluation actuelles. (Le formulaire FPI)
# 7. En 2016, les FPI étaient responsables de près de 53 milliards de dollars de nouvelles constructions et de dépenses courantes tout en maintenant leurs propriétés existantes. (Le formulaire FPI)
# 8. Pour la période de 5 ans se terminant en 2018, la croissance annualisée des fonds de placement immobilier aux États-Unis est de 4,7%. Lorsque tous les revenus générés par l’industrie sont calculés, l’industrie des FPI génère plus de 96 milliards de dollars par an. (Le formulaire FPI)
# 9. En décembre 2017, l’indice mondial des REIT comprenait 477 sociétés, représentant 35 pays, avec une capitalisation boursière totale d’environ 2 000 milliards de dollars. 78% de ce total provient de FPI. (Narit)
# 10. Depuis 2010, le secteur des REIT basé aux États-Unis a connu un taux de croissance de 147 %. Si l’on exclut les États-Unis des chiffres mondiaux, le secteur des REIT a connu une augmentation de 100 % en valeur entre 2010-2016. (Ernst et Young Global)
# 11. Les États-Unis représentent les deux tiers de la capitalisation boursière mondiale du FPI. Avec cette catégorie, 1,1 billion de dollars sur un total de 1,7 billion de dollars de capitalisation REIT proviennent de fonds matures. (Ernst et Young Global)
# 12. En 2015, les FPI ont levé environ 30 milliards de dollars de capital. Sur les marchés mondiaux, hors États-Unis, 18 milliards de dollars supplémentaires ont été levés. A titre de comparaison, 10 gestionnaires de fonds immobiliers de private equity ont levé un total de 50 milliards de dollars en 2015 (Ernst and Young Global).
# 13. En décembre 2015, 20 institutions détenaient près de 400 milliards de dollars d’actions ordinaires de FPI américaines. (Ernst et Young Global)
# 14. Pour se qualifier en tant que FPI, une entreprise doit investir au moins 75 % de son actif total dans des bons du Trésor américain, des liquidités ou des biens immobiliers. Vous devez également recevoir un minimum de 75 % de votre revenu brut provenant de la location de biens immobiliers, des intérêts sur les hypothèques sur les biens immobiliers ou de la vente de biens immobiliers. (Investopedia)
#quinze. Les FPI doivent avoir un minimum de 100 actionnaires et pas plus de 50 % de leurs actions entre les mains de 5 personnes ou moins. (Investopedia)
#seize. Il y a actuellement plus de 40 000 propriétés commerciales aux États-Unis qui appartiennent à des FPI. Plus de 300 sociétés qualifiées de REIT sont enregistrées auprès de la Securities and Exchange Commission. (Veille du marché)
# 17. De 1975 à 2006, les FPI basées aux États-Unis ont eu un rendement annualisé de 16,7 %. Entre 1975 et 2014, le taux de rendement annualisé est resté élevé, à 14,1 %. Seules les actions américaines de valeur à grande capitalisation (15,1 %) ont eu un meilleur taux de rendement. (Veille du marché)
# 18. Les FPI à court terme sont beaucoup plus volatiles que les FPI à long terme. En 2007-2008, l’indice REIT Dow Jones Wilshire a perdu plus de 56 % de sa valeur en seulement 24 mois. (Veille du marché)
# 19. Au total, on estime à 2 500 le nombre d’entreprises qui exploitent actuellement des fiducies de placement immobilier. Ils sont responsables de l’emploi direct de plus de 22 000 personnes aux États-Unis. Simon Property Group et Host Hotels and Resorts LP sont répertoriés comme ayant la plus grande part de marché dans le secteur des FPI. (IBIS Monde)
Tendances et analyse du secteur des FPI
Depuis 1889, dans les 16 pays les plus riches du monde, les obligations ont fourni un rendement annuel moyen de 2,5%. Les actions ont procuré un rendement annuel moyen de 6,89 %. Le logement et l’immobilier ont surperformé les deux, avec un rendement annuel moyen de plus de 7 %.
L’avantage des FPI est que n’importe qui peut profiter des avantages de posséder un bien immobilier sans les coûts imprévus de la possession d’une propriété. Posséder des propriétés individuelles peut être un processus fastidieux pour de nombreux investisseurs. Les FPI rationalisent le processus, permettant à un investisseur d’être conscient du risque tout en générant un rendement.
Après l’adoption de la Tax Cuts and Jobs Act en 2017, les FPI ont plusieurs nouveaux avantages qui rendent l’industrie encore plus forte. Ils bénéficieront de l’abattement de 20 % sur les revenus de l’entité cédante et ont été exclus de la restriction salariale.
Si vous avez le temps et l’argent pour investir, alors la diversification et le profil de revenu solide des FPI sont quelque chose à considérer. Ils sont souvent négligés et sous-évalués, en particulier lorsque d’autres marchés connaissent des niveaux de croissance élevés. En 2017, l’indice FTSE Nareit pour REIT a généré un rendement total de 9,27 %.
Avec plus d’un siècle de données soutenant le taux de rendement moyen, les FPI continuent de ressembler à une option d’investissement solide.
